Спуфинг: как отличить настоящую стену от фальшивой

Спуфинг — это когда крупную заявку выставляют не чтобы купить, а чтобы другие увидели её и отреагировали. Как только рынок сдвинулся, заявку снимают. На тепловой карте у такой заявки есть узнаваемый почерк.

Как это работает

Стакан видят все. Если в нём появляется заявка на покупку 800 BTC, часть участников решит, что крупный игрок собирается покупать, и начнёт покупать сама, подталкивая цену вверх. Автору заявки это и нужно: он продаёт в возникший спрос, а фальшивую заявку снимает до того, как цена до неё дойдёт.

Приём известен давно и на регулируемых рынках запрещён — в США за него штрафуют и сажают. На крипторынке регулирование слабее, а инструментов для наблюдения у обычного трейдера почти нет, поэтому явление распространено.

Признаки на тепловой карте

Заявка не даёт себя коснуться. Главный признак. Настоящая крупная заявка стоит и ждёт исполнения. Спуфовая отодвигается по мере приближения цены: на карте видно, как полоса переползает вслед за линией цены, сохраняя дистанцию.

Она исчезает ровно перед касанием. Полоса обрывается за несколько минут до того, как цена дошла до уровня. Настоящую стену либо съедают — тогда обрыв совпадает с касанием, — либо она остаётся стоять после отбоя.

Слишком ровный объём. Реальные крупные позиции почти всегда набирают частями, и объём на уровне меняется. Идеально постоянная величина, стоящая часами, — повод насторожиться.

Появляется только с одной стороны. Если крупные заявки регулярно возникают то сверху, то снизу в зависимости от того, куда идёт цена, — это не структура рынка, а работа алгоритма.

Как проверить уровень

Единственный надёжный тест — история. Уровень, который цена уже несколько раз тестировала и который устоял, почти наверняка настоящий: спуфер не станет держать заявку под ударом, её бы просто исполнили.

Поэтому в таблице под каждой картой мы считаем касания: сколько раз цена подходила к уровню ближе чем на 0.3% и чем это кончилось. Уровень с пометкой «устоял» после нескольких касаний — это подтверждённая поддержка. Уровень «не тестировался» — гипотеза, не более.

Чего не стоит делать

Не стоит ставить стоп-приказ вплотную за крупной заявкой в расчёте, что она удержит цену. Это самое предсказуемое место для стопа, и именно поэтому туда часто ходят. Если уровень и правда крупный, разумнее оставить запас.

И не стоит принимать одну заявку за сигнал. Смотрите на картину целиком: несколько уровней, их историю и то, что происходит с противоположной стороны. Карта стакана с фильтром по размеру как раз для этого и нужна — она убирает мелочь и оставляет то, что действительно стоит внимания.

Читайте дальше

Посмотреть на живых данных